Consórcio ou financiamento: o que muda é quando o dinheiro chega e o que você paga por ele. No financiamento, você recebe o valor logo e devolve com juros. No consórcio, paga uma prestação feita de fundo comum, taxa de administração e outras obrigações do contrato (Lei 11.795/2008, art. 27) e só recebe o crédito quando é contemplado, por sorteio ou lance, uma oferta de dinheiro para adiantar a sua vez (art. 22, § 1º). Num exemplo fictício de R$ 200.000,00 em 180 meses, o consórcio custa R$ 38.000,00 além do valor do bem, sem reajuste; o financiamento a 1% ao mês, taxa inventada para a conta, soma R$ 232.060,50 de juros na tabela Price (parcelas iguais do começo ao fim) e R$ 181.000,00 no SAC (parcelas que começam maiores e vão caindo). Os dois números respondem a perguntas diferentes, como mostra a conta abaixo.
Como funciona o consórcio, pela lei
Consórcio é um grupo de pessoas, com prazo e número de cotas definidos e organizado por uma administradora, para comprar bens ou serviços “por meio de autofinanciamento” (Lei 11.795/2008, art. 2º). Em palavras simples: as prestações de todos formam um caixa que, a cada assembleia, paga o crédito de alguns participantes. Quem regula e fiscaliza é o Banco Central (art. 6º).
- Fundo comum: é o caixa do grupo, que paga o crédito de quem é contemplado e a restituição de quem saiu (art. 25).
- Taxa de administração: é a remuneração da administradora por formar e administrar o grupo (art. 5º, § 3º), um percentual fixo cobrado de forma proporcional aos meses do plano (Resolução BCB 285/2023, art. 19). O contrato pode prever uma parte dela antecipada na assinatura (Lei 11.795/2008, art. 27, § 3º).
- Fundo de reserva: é opcional e só pode ser usado para as finalidades do contrato (art. 27, § 2º), como cobrir falta de dinheiro para os sorteios do mês (Resolução BCB 285/2023, art. 22).
- Valor em percentual do bem: o que você paga e o que tem a receber são contados em percentual do preço do bem do contrato (Lei 11.795/2008, art. 27, § 1º). O valor do crédito, que é a referência para as contribuições, é reajustado pelo preço do bem ou por um índice previsto no contrato (Resolução BCB 285/2023, art. 6º).
Repare: a prestação não tem juros. A lei só fala em juros por atraso (art. 28). O custo do consórcio é a taxa de administração, mais fundo de reserva e seguro, se houver.
Sorteio ou lance: quando o crédito chega
Contemplação é quando o grupo entrega o crédito a um participante, por sorteio ou lance, na forma do contrato (Lei 11.795/2008, art. 22, § 1º), se houver dinheiro suficiente no grupo (art. 23). Só concorre quem está em dia (Resolução BCB 285/2023, art. 11, § 1º).
- Sorteio: a sorte decide. Pode sair no primeiro mês ou no último.
- Lance: uma oferta para antecipar a vez. Vem depois dos sorteios da assembleia, só vale quando a administradora recebe o valor, e o dinheiro abate prestações que ainda vão vencer (Resolução BCB 285/2023, art. 12 e parágrafo único).
A Resolução BCB 285/2023 vale para grupos formados a partir de 1º de julho de 2024; grupos mais antigos seguem, em boa parte, as regras anteriores (arts. 56, 57 e 59).
Veja a conta: o mesmo valor nas duas modalidades
Um exemplo com valores fictícios e redondos: bem de R$ 200.000,00, em 180 meses (15 anos). No consórcio, taxa de administração de 18% do valor do bem no prazo todo e fundo de reserva de 1%, percentuais inventados. No financiamento, 1% ao mês (12,68% ao ano, porque os juros compostos incidem também sobre os juros já acumulados), também inventado, sem relação com os dados do Banco Central. O financiamento aparece de dois jeitos: na tabela Price, as parcelas são iguais e os juros pesam mais no começo; no SAC (sistema de amortização constante), as parcelas começam maiores e vão caindo. Sem reajuste do bem, TR (taxa referencial, um índice que reajusta o saldo de boa parte dos financiamentos de imóvel), seguros, tarifas nem IOF: não é o valor de nenhum contrato.
| Exemplo fictício, R$ 200.000,00 em 180 meses | Consórcio | Financiamento, Price | Financiamento, SAC |
|---|---|---|---|
| Quando o dinheiro chega | Na contemplação: do 1º ao 180º mês | No começo | No começo |
| Primeira parcela | R$ 1.322,22 | R$ 2.400,34 | R$ 3.111,11 |
| Última parcela | R$ 1.322,22 | R$ 2.400,34 | R$ 1.122,22 |
| Pago além do valor do bem | R$ 38.000,00 (taxa de administração e fundo de reserva) | R$ 232.060,50 (juros) | R$ 181.000,00 (juros) |
| Total pago | R$ 238.000,00 | R$ 432.060,50 | R$ 381.000,00 |
A prestação do consórcio se divide em R$ 1.111,11 para o fundo comum, R$ 200,00 de taxa de administração e R$ 11,11 de fundo de reserva. O que sobrar no fundo de reserva no fim é rateado entre os participantes ativos (Resolução BCB 285/2023, art. 37).
Por que os dois totais não se comparam direto
- A espera. No financiamento, você usa o imóvel desde o começo. No consórcio, quem é contemplado depois da 60ª prestação já pagou R$ 79.333,33 antes de receber; depois da 120ª, R$ 158.666,67; no fim, os R$ 238.000,00 inteiros. Enquanto espera, a pessoa pode seguir pagando aluguel, e esse custo não está na tabela.
- O reajuste. O valor do crédito é reajustado pela regra do contrato (Resolução BCB 285/2023, art. 6º), e o que você paga é contado em percentual do preço do bem (Lei 11.795/2008, art. 27, § 1º). A tabela não tem reajuste.
- A taxa do financiamento é inventada. Com outra taxa, ou com a TR corrigindo o saldo, o total de juros muda bastante.
O lance muda a espera. No lance embutido, parte do próprio crédito vira o lance (Resolução BCB 285/2023, art. 13): no exemplo, 20% usam R$ 40.000,00 para quitar prestações futuras, e você recebe R$ 160.000,00. Antecipa a vez, com menos dinheiro para o bem.
Quer refazer a conta do financiamento com a taxa da sua proposta? A ferramenta mostra a parcela e o total de juros na Price e no SAC.
E se precisar sair no meio do caminho?
No consórcio, quem avisa que não quer continuar ou deixa de pagar três vencimentos vira um consorciado excluído (Resolução BCB 285/2023, art. 32). Nos grupos formados a partir de 1º de julho de 2024, a devolução segue esta regra:
- O quê: o que foi pago ao fundo comum, pelo percentual amortizado do valor do bem na data da contemplação, mais o rendimento; a taxa de administração fica de fora (Lei 11.795/2008, art. 30).
- Quando: só na contemplação ou, se ela não vier, no encerramento do grupo (Lei 11.795/2008, arts. 22, § 2º, e 31; Resolução BCB 285/2023, arts. 11 e 38).
- Multa: só existe se o contrato previr; sai do valor a restituir e, quando vai para a administradora, não passa da taxa de administração que ainda seria paga (Resolução BCB 285/2023, art. 32-A).
No exemplo, quem sai depois de 24 prestações pagou R$ 31.733,33, dos quais R$ 26.666,67 ao fundo comum (13,33% do bem), R$ 4.800,00 de taxa de administração e R$ 266,67 de fundo de reserva. Pela leitura da regra (a norma não detalha a conta do “percentual amortizado”), se o contrato calcular pelo fundo comum pago, a base seriam esses 13,33%, aplicados ao valor do bem na contemplação.
No financiamento não existe “sair do grupo”: a dívida segue até ser paga, e o que dá para fazer é adiantar ou quitar, com regras que o post sobre o que comparar na proposta de financiamento imobiliário explica.
E o dado do Banco Central?
O Banco Central publica, por instituição, a taxa média de juros de várias modalidades, como o financiamento imobiliário. O consórcio não aparece nesses dados oficiais, e a prestação dele não tem juros (Lei 11.795/2008, art. 27). Por isso a conta acima não usa taxa do Banco Central, e a taxa de administração não se compara com taxa de juros: uma é um percentual do bem dividido pelo plano; a outra incide todo mês sobre o saldo devedor. A taxa publicada do financiamento não é oferta individual (veja o que o BC publica sobre o financiamento com TR).
Qual a taxa média de cada instituição no financiamento imobiliário? A página mostra a referência publicada pelo Banco Central para cada instituição no mês.
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O que perguntar antes de escolher
- No consórcio: o contrato tem de trazer como o valor do bem ou do crédito é atualizado, a taxa de administração (inclusive a parte antecipada), o fundo de reserva e o seguro, se houver, a primeira prestação discriminada em reais e em percentual e as regras de sorteio e lance (Resolução BCB 285/2023, art. 2º, incisos IV, VIII, IX e XII). Pergunte também se há multa por saída: ela só existe se o contrato a previr (art. 32-A).
- No financiamento: a taxa efetiva ao ano (a que de fato incide sobre a dívida em um ano, com juros sobre juros), o indexador (o índice que reajusta o saldo da dívida, como a TR), o CET (custo efetivo total: juros mais tarifas, seguros e tributos do contrato, num número só), Price ou SAC e o prazo. O post sobre a tabela Price ou SAC mostra quanto o sistema muda os juros.
- Para os dois: se a parcela cabe no mês com folga.
A mesma lei vale para o consórcio de carro (Lei 11.795/2008, art. 12), e as taxas do financiamento de veículos estão na página da modalidade. A escolha depende do seu prazo, da sua renda e da sua espera: faça a conta com os números da sua proposta.
Perguntas frequentes
Consórcio tem juros?
Na prestação, não: ela soma fundo comum, taxa de administração e as demais obrigações do contrato (Lei 11.795/2008, art. 27). Juros só por atraso, se o contrato previr (art. 28).
Consórcio ou financiamento imobiliário: o que muda no total pago?
Depende do que você conta. No exemplo fictício de R$ 200.000,00 em 180 meses, o consórcio soma R$ 38.000,00 além do bem, sem reajuste, e o financiamento a 1% ao mês, R$ 232.060,50 de juros na Price e R$ 181.000,00 no SAC. Mas no financiamento você usa o imóvel desde o início; no consórcio, pode esperar até o último mês. O total não diz qual cabe no seu caso. Refaça a conta do financiamento com a sua taxa na ferramenta Price ou SAC.
Quem desiste do consórcio recebe o dinheiro de volta?
Recebe o que pagou ao fundo comum, corrigido pelo valor do bem, mais o rendimento (Lei 11.795/2008, art. 30), mas só quando for contemplado ou no encerramento do grupo, e com multa só se o contrato a previr (Resolução BCB 285/2023, art. 32-A, para grupos formados a partir de 1º de julho de 2024).
Dá para usar o crédito do consórcio para quitar um financiamento?
Sim, para quitar por inteiro um financiamento em seu nome, com autorização prévia da administradora e nas condições do contrato (Lei 11.795/2008, art. 22, § 3º), desde que de bem da mesma categoria do consórcio (Resolução BCB 285/2023, art. 15, inciso II).
Fontes
- Presidência da República, Lei nº 11.795, de 8 de outubro de 2008 (Sistema de Consórcios), arts. 2º, 5º (§ 3º), 6º, 12, 22 (§§ 1º a 3º), 23, 25, 27 (§§ 1º a 3º), 28, 30 e 31; texto integral lido em 10/11/2026.
- Banco Central do Brasil, Resolução BCB nº 285, de 19 de janeiro de 2023, com a redação da Resolução BCB nº 362/2023, arts. 2º, 6º, 11, 12, 13, 15, 19, 22, 32, 32-A, 37, 38, 56, 57 e 59; texto integral lido em 10/11/2026, sem revogação.
- Banco Central do Brasil, Taxas de juros de operações de crédito por instituição financeira: lista de modalidades consultada em 10/11/2026, sem modalidade de consórcio.
- Creditoscópio, Metodologia: o que a taxa publicada significa.
- Contas de exemplo: as mesmas fórmulas das calculadoras do Creditoscópio.