A empresa vendeu a prazo, o cliente vai pagar daqui a 60 dias, e o aluguel e os fornecedores vencem antes disso. O desconto de duplicatas é o crédito feito para esse aperto: a instituição financeira adianta o dinheiro das vendas a prazo e fica com uma parte como custo. Segundo dados oficiais do Banco Central, de 14/10/2026 a 20/10/2026 a mediana das 58 instituições com dados nessa modalidade foi de 1,64% ao mês, em operações com pessoas jurídicas. A mediana é a taxa do meio: metade das instituições publicou menos, metade publicou mais.
O que é desconto de duplicatas
Na prática, a empresa troca um dinheiro que só entraria no futuro por dinheiro agora, um pouco menor. A diferença entre o que o cliente vai pagar e o que cai na conta é o desconto.
O Banco Central define a modalidade, na nota metodológica das suas estatísticas de crédito, como “adiantamento de recursos baseado em fluxo de caixa vinculado a duplicatas mercantis e outros tipos de recebíveis (exceto cheques e faturas de cartão de crédito)”. Recebível é qualquer valor que a empresa tem a receber: apesar do nome, a modalidade não se limita a duplicatas.
A mesma nota descreve o capital de giro de outro jeito: empréstimos para as necessidades de capital de giro, “caracterizadas por contrato específico que estabelece prazos, taxas e garantias”. No desconto, a base do crédito são os valores a receber. No capital de giro, é um contrato de empréstimo. O guia capital de giro: o que é e como ler a taxa explica essa outra modalidade.
O que é uma duplicata, pela lei
A duplicata é regulada pela Lei nº 5.474/1968. O caminho começa na venda: em todo contrato de compra e venda mercantil entre partes no Brasil, com prazo de pagamento de 30 dias ou mais, o vendedor emite a fatura para apresentar ao comprador (art. 1º).
- Da fatura sai a duplicata. No momento em que a fatura é emitida, dela pode ser extraída uma duplicata “para circulação como efeito comercial”, e nenhum outro tipo de título de crédito pode documentar esse saque do vendedor (art. 2º). Título de crédito é um documento que representa um valor a receber.
- Uma duplicata, uma fatura. Uma só duplicata não pode corresponder a mais de uma fatura (art. 2º, § 2º), e ela indica sempre o valor total da fatura (art. 3º).
- O comprador assina ou explica. Quando a venda não é à vista, o comprador devolve a duplicata em 10 dias, assinada (o chamado aceite) ou com uma declaração por escrito das razões para não aceitar (art. 7º).
- Recusa só por motivo previsto. O comprador só pode deixar de aceitar por avaria ou não recebimento das mercadorias, por vícios, defeitos ou diferenças de qualidade ou quantidade comprovados, ou por divergência nos prazos ou preços combinados (art. 8º).
- Serviço também vale. Empresas que prestam serviços também podem emitir fatura e duplicata (art. 20).
O que acontece no desconto se o comprador não pagar a duplicata no vencimento depende do contrato: veja nele antes de assinar.
Como a conta funciona: um exemplo
Vamos a uma conta com números inventados, só para ver o mecanismo. A empresa tem uma duplicata de R$ 10.000 (o valor de face, o que o comprador vai pagar) que vence em 60 dias. A proposta é um desconto simples de 2% ao mês sobre o valor de face: 2% por mês, vezes 2 meses, sobre R$ 10.000.
- Desconto: R$ 10.000 × 2% × 2 = R$ 400,00.
- Valor que cai na conta: R$ 10.000 − R$ 400 = R$ 9.600,00.
- No vencimento, o comprador paga R$ 10.000.
Com a mesma taxa de desconto, o prazo muda tudo. Veja a conta para 30, 60 e 90 dias:
| Prazo até o vencimento | Desconto | Valor que cai na conta | Taxa de juros equivalente |
|---|---|---|---|
| 30 dias | R$ 200,00 | R$ 9.800,00 | 2,04% ao mês · 27,43% ao ano |
| 60 dias | R$ 400,00 | R$ 9.600,00 | 2,06% ao mês · 27,75% ao ano |
| 90 dias | R$ 600,00 | R$ 9.400,00 | 2,08% ao mês · 28,08% ao ano |
O exemplo usa o desconto simples só porque a conta é fácil de acompanhar. Cada contrato diz como o desconto é calculado e que outros custos entram. Por isso o número que mais ajuda é o valor líquido que cai na conta, que vale qualquer que seja a forma de cálculo.
Taxa de desconto ou taxa de juros: qual a diferença
A diferença está na base da conta. A taxa de desconto incide sobre o valor de face, os R$ 10.000 que o comprador vai pagar. A taxa de juros incide sobre o dinheiro que você recebeu, os R$ 9.600. Como a base dos juros é menor, a mesma quantia de R$ 400 dá uma taxa maior quando é vista como juros.
A conversão é uma conta só. Chame de F o valor de face, de L o valor que cai na conta e de n o número de meses até o vencimento:
- taxa de juros ao mês = (F ÷ L) elevado a (1 ÷ n), menos 1;
- no exemplo de 60 dias: (10.000 ÷ 9.600) elevado a ½, menos 1 = 2,06% ao mês.
Repare na tabela: os mesmos 2% de desconto viram 2,04% de juros em 30 dias e 2,08% em 90 dias. Quanto mais longo o prazo, maior a distância entre as duas taxas. E no ano ela aparece mais: 2% ao mês vezes 12 dariam 24%, mas a taxa de juros equivalente fica entre 27,43% e 28,08% ao ano, porque os juros se acumulam mês a mês. O post juros ao mês para ao ano explica por que não se multiplica por 12, e o conversor de taxas faz essa conversão para você.
O que a taxa do Banco Central mostra
Para cada instituição, o Banco Central publica a taxa média das operações de desconto de duplicatas contratadas com pessoas jurídicas numa janela de cinco dias úteis, ponderada pelo valor contratado, em % ao mês e % ao ano. Na janela de 14/10/2026 a 20/10/2026, ficou assim:
| Item | Valor |
|---|---|
| Instituições com dados | 58 |
| Mediana das instituições | 1,64% ao mês (21,56% ao ano, pela conversão por juros compostos) |
| 1º e 3º quartis | 1,36% a 2,67% ao mês (17,60% a 37,19% ao ano) |
| Menor e maior taxa publicadas | 0,84% e 7,15% ao mês |
O 1º quartil é a taxa abaixo da qual fica um quarto das instituições; o 3º, a taxa abaixo da qual ficam três quartos. Entre os dois está a metade do meio. A mediana não é a “taxa média do mercado”: ela pesa igual cada instituição, a grande e a pequena, e o conjunto muda de um período para outro. Por isso o número de instituições vem sempre junto.
Cada média reflete o perfil das operações de cada instituição no período, com clientes, prazos e recebíveis diferentes, e o dado não diz por que uma fica acima da outra.
Três limites do número
- A fonte não diz se é taxa de desconto ou de juros. A nota metodológica do Banco Central diz que as taxas compreendem juros, encargos fiscais e encargos operacionais, mas não detalha se, numa operação de desconto, a taxa informada é a de desconto ou uma taxa de juros equivalente. Por isso este guia não converte a mediana de uma para a outra.
- Não é a taxa de um contrato. A documentação do Banco Central descreve a taxa como o custo efetivo médio das operações, com os juros acrescidos de “encargos fiscais e operacionais”, sem detalhar quais entram. Por isso ela não é a taxa de um contrato, não é o CET (custo efetivo total, a taxa que soma os juros e os demais custos da operação num só percentual) e não deve ser comparada a ele. A taxa do Banco Central também não é oferta individual: a que vale para a sua empresa é a da proposta.
- Não informa o porte da empresa. A média de cada instituição reúne operações com pessoas jurídicas de todos os tamanhos. O dado não diz qual taxa vale para uma empresa de determinado porte ou setor.
E o número é só do desconto de duplicatas. Ele não se compara com o de outras modalidades nem com o crédito de pessoa física: cada um tem a sua página e o seu período. A série mensal da modalidade começa em 01/2012 e está na página do desconto de duplicatas, junto com a taxa de cada instituição.
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Como usar isso numa proposta
Com a proposta na mão, separe estes números:
- O valor de face das duplicatas e a data de vencimento de cada uma.
- O valor líquido, o que cai na conta depois de tudo.
- A taxa e o que ela é: taxa de desconto sobre o valor de face ou taxa de juros. Se não estiver escrito, pergunte.
- Os outros custos que a proposta listar além da taxa. Se ela trouxer o CET, compare CET com CET entre propostas; o post por que o CET passa dos juros mostra como ele funciona.
- O que acontece se o comprador não pagar, como o contrato prevê.
Com valor de face, valor líquido e prazo, você faz a conta da taxa de juros equivalente e põe propostas diferentes na mesma régua: uma que fala em desconto e outra que fala em juros não se comparam pelo número anunciado. Depois, a faixa do Banco Central serve como ordem de grandeza: mostra onde ficaram as médias das instituições no período, lembrando os três limites acima. Faça a conta com os números da sua proposta.
Quer ver a taxa de cada instituição? A página do desconto de duplicatas mostra a referência publicada de cada instituição, a mediana, os quartis e o histórico desde 2012, segundo dados oficiais do Banco Central.
As outras modalidades de crédito para empresas, cada uma com o seu número, estão em crédito para empresas.
Perguntas frequentes
Desconto de duplicatas: o que é?
É um crédito em que a instituição financeira adianta à empresa o valor de vendas a prazo e fica com uma parte como custo. Pela definição do Banco Central, vale para duplicatas e outros recebíveis, exceto cheques e faturas de cartão. A duplicata é o título que sai da fatura de uma venda a prazo (Lei nº 5.474/1968, arts. 1º e 2º).
Como funciona o desconto de duplicatas, com exemplo?
Num exemplo com números inventados: uma duplicata de R$ 10.000 que vence em 60 dias, com desconto simples de 2% ao mês sobre o valor de face, dá um desconto de R$ 400,00. Caem na conta R$ 9.600,00, e o comprador paga os R$ 10.000 no vencimento. Sobre o valor recebido, isso equivale a 2,06% de juros ao mês.
Qual a taxa média do desconto de duplicatas?
De 14/10/2026 a 20/10/2026, segundo dados oficiais do Banco Central, a mediana das 58 instituições com dados foi de 1,64% ao mês, com a metade do meio entre 1,36% e 2,67%. A mediana é a taxa do meio entre as médias das instituições, não a média do mercado: cada instituição conta igual. A taxa de cada uma está na página do desconto de duplicatas.
Qual a diferença entre taxa de desconto e taxa de juros?
A taxa de desconto incide sobre o valor de face da duplicata; a taxa de juros, sobre o valor que a empresa recebe. Para converter: taxa de juros ao mês = (valor de face ÷ valor recebido) elevado a (1 ÷ meses), menos 1. No exemplo deste guia, 2% de desconto ao mês viram 2,04% de juros em 30 dias e 2,08% em 90 dias. A fonte do Banco Central não detalha qual das duas a taxa publicada representa.
Qual a taxa de desconto de duplicatas do Bradesco?
A referência média publicada pelo Banco Central para as operações do BCO BRADESCO S.A. no desconto de duplicatas, no período de 14/10/2026 a 20/10/2026, foi de 1,93% ao mês (25,75% ao ano), acima da mediana de 1,64% das 58 instituições com dados. É a média das operações com pessoas jurídicas, não a oferta para uma empresa. O histórico está na página do desconto de duplicatas do Bradesco; as outras instituições, na página da modalidade.
Fontes
- Banco Central do Brasil, Taxas de juros de operações de crédito (dados abertos, médias dos últimos cinco dias úteis por instituição): Desconto de duplicatas, prefixado, código 301101, pessoa jurídica, período de 14/10/2026 a 20/10/2026.
- Banco Central do Brasil, Nova estrutura de dados de crédito, nota metodológica: item 6 (taxas de juros) e item 10.1 (recursos livres, pessoas jurídicas: desconto de duplicatas e capital de giro), lida em 05/11/2026.
- Presidência da República, Lei nº 5.474, de 18 de julho de 1968 (duplicatas): arts. 1º, 2º (caput e § 2º), 3º, 7º, 8º e 20, lida em 05/11/2026.
- Creditoscópio, Desconto de duplicatas e Metodologia (mediana e quartis).