O cliente comprou a prazo, mas o fornecedor, o aluguel e a folha vencem antes de o dinheiro entrar. Capital de giro é o dinheiro que cobre esse intervalo, e o empréstimo de capital de giro é o crédito que a empresa contrata para isso, com prazo, taxa e garantias definidos em contrato, como descreve o Banco Central. Nos dados oficiais do Banco Central, ele aparece em duas modalidades, separadas pelo prazo da operação, e cada uma tem o seu próprio número. De 14/10/2026 a 20/10/2026, no capital de giro até 365 dias, a mediana das 51 instituições com dados foi de 2,71% ao mês. No capital de giro acima de 365 dias, no mesmo período, a mediana das 53 instituições com dados foi de 2,17% ao mês.
A mediana é a taxa do meio: metade das instituições publicou menos, metade publicou mais. Os dois números vêm de conjuntos diferentes, então um não serve de régua para o outro.
O que é capital de giro
Pense numa empresa que vende hoje e recebe em 60 dias, mas paga o fornecedor em 30. Enquanto isso, salários, aluguel, impostos e estoque continuam vencendo. O dinheiro que mantém a empresa funcionando nesse vão entre pagar e receber é o capital de giro. Quando o caixa da própria empresa não dá conta, ela pode pedir um empréstimo para isso.
A nota metodológica das estatísticas de crédito do Banco Central define o capital de giro como “empréstimos destinados às necessidades de capital de giro, caracterizadas por contrato específico que estabelece prazos, taxas e garantias”. A mesma nota divide a modalidade em três partes:
- operações com prazo até 365 dias;
- operações com prazo superior a 365 dias;
- capital de giro com teto rotativo, uma linha em que a instituição define um limite pré-aprovado, usado quando a empresa pede.
As páginas do Creditoscópio mostram as duas primeiras, só na versão prefixada, aquela em que a taxa é combinada no começo e não muda com um índice. O teto rotativo e as versões pós-fixadas (um percentual mais um índice que varia ao longo do contrato) ficam de fora, porque se leem de outro jeito.
A mesma nota lista outros créditos para empresas, com páginas próprias no site: o desconto de duplicatas, um adiantamento ligado a duplicatas e outros recebíveis da empresa, e a conta garantida, um crédito rotativo com limite, usado pela conta corrente ou por pedido à instituição. Todas estão reunidas em crédito para empresas.
Como funciona o empréstimo de capital de giro
O contrato diz quanto a empresa recebe, em quanto tempo devolve, a taxa de juros e as garantias. A forma de pagamento também está nele: parcelas iguais, parcelas que diminuem, meses sem pagamento no começo. Para ver como a taxa e o prazo pesam, vamos a um exemplo com valores redondos.
Imagine R$ 50.000 a 3,00% ao mês, pagos em parcelas iguais pela tabela Price (o sistema em que todas as parcelas têm o mesmo valor). A taxa é inventada, escolhida só por ser redonda, e não é a de nenhuma instituição. Veja a conta com dois prazos:
| 12 parcelas | 24 parcelas | |
|---|---|---|
| Parcela | R$ 5.023,10 | R$ 2.952,37 |
| Total pago | R$ 60.277,20 | R$ 70.856,88 |
| Juros no período | R$ 10.277,20 | R$ 20.856,88 |
Com a mesma taxa, dobrar o prazo baixa a parcela, mas os juros do período passam de R$ 10.277,20 para R$ 20.856,88. Parcela menor alivia o caixa do mês; o total pago é outra conta, e as duas importam.
Esses 3,00% ao mês equivalem a 42,58% ao ano, e não a 36,00%. A taxa ao ano vem dos juros compostos: os juros de cada mês entram no saldo e rendem juros nos meses seguintes. Multiplicar a taxa mensal por 12 deixa esse efeito de fora. A explicação completa está em por que a taxa ao ano não é a taxa ao mês vezes 12, e o conversor de taxas faz a conta nos dois sentidos.
Até 365 dias e acima de 365 dias: o que o Banco Central separa
A divisão é pelo prazo da operação. Uma proposta de 6 meses entra no capital de giro até 365 dias; uma de 24 meses, no capital de giro acima de 365 dias. Na hora de pôr a taxa de uma proposta ao lado dos dados, use a modalidade do prazo dela.
Nas tabelas abaixo, cada modalidade aparece no seu bloco. Além da mediana, elas trazem o 1º e o 3º quartil: o 1º é a taxa abaixo da qual fica um quarto das instituições; o 3º, a taxa abaixo da qual ficam três quartos. Entre os dois está a metade do meio.
Capital de giro até 365 dias
| Item | Valor |
|---|---|
| Mediana das instituições com dados | 2,71% ao mês (37,83% ao ano) |
| 1º e 3º quartis | 2,04% a 5,16% ao mês |
| Menor e maior referência | 0,25% a 12,19% ao mês |
| Instituições com dado | 51 |
Capital de giro acima de 365 dias
| Item | Valor |
|---|---|
| Mediana das instituições com dados | 2,17% ao mês (29,38% ao ano) |
| 1º e 3º quartis | 1,76% a 3,38% ao mês |
| Menor e maior referência | 0,11% a 10,72% ao mês |
| Instituições com dado | 53 |
Por que não juntar as duas tabelas? Porque são conjuntos diferentes. Das instituições com taxa no período, 37 aparecem nas duas modalidades; as outras, só numa delas. E cada número resume operações com prazos, garantias e empresas diferentes. O dado mostra onde cada faixa ficou, mas não diz por que ficou ali.
As referências mais baixas, 0,25% e 0,11% ao mês, aparecem como o Banco Central publicou, sem correção nem exclusão. Um ponto isolado muda o mínimo da tabela, mas não move a mediana. Por isso o número do meio e a faixa dos quartis dizem mais que os extremos.
Como ler a taxa de juros do capital de giro
Veja o que esses números são, e o que não são.
- É uma média por instituição. Cada referência é a média das operações de crédito que a instituição fez com pessoas jurídicas numa janela de cinco dias úteis, ponderada pelo valor contratado: operação de valor alto pesa mais.
- Não diz o porte da empresa. O Banco Central não informa o porte nem o setor das empresas. A média de cada instituição reúne as operações com pessoas jurídicas, sem separar o porte.
- Não é a oferta. A documentação do Banco Central descreve a taxa como o custo efetivo médio das operações, com os juros acrescidos de “encargos fiscais e operacionais”, sem detalhar quais entram. Por isso ela não é a taxa de um contrato, não é o CET e não deve ser comparada a ele. A taxa que vale para a sua empresa é a da proposta ou do contrato.
- Taxa com taxa. Para comparar, use a taxa de juros da proposta, prefixada, ao mês, na modalidade do prazo dela. Se a taxa da proposta é pós-fixada, ela não se compara com essas páginas.
- A mediana pesa cada instituição igual. Cada uma conta uma vez, seja qual for o tamanho, e o conjunto muda de um período para outro. Por isso o número de instituições vem sempre junto.
- Empresa não se compara com pessoa física. As taxas de crédito para empresas ficam em páginas próprias e não se comparam com as de crédito para pessoas físicas.
A diferença entre a mediana das instituições e a taxa média que o Banco Central divulga para o mercado como um todo está em taxa média do Banco Central: o que ela mede. As regras de cálculo estão na metodologia.
A taxa de cada instituição
As páginas do capital de giro até 365 dias e do capital de giro acima de 365 dias listam a referência de cada instituição com dado no período. Quando a instituição tem marca conhecida, há também uma página só dela naquela modalidade, com a série mês a mês.
Um cuidado: o Banco Central publica a taxa pelo nome da empresa do grupo na fonte, que às vezes não é o do aplicativo. Cada página mostra essa empresa exata.
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Antes de assinar: o custo total da proposta
A taxa de juros é só uma parte do que a empresa paga. O CET junta aos juros as tarifas, os tributos, os seguros e as outras despesas da operação, e é ele que mostra o custo de uma proposta contra outra. O porquê está em por que o CET passa dos juros.
Se a proposta tem parcelas iguais, a calculadora do CET da proposta calcula o custo efetivo a partir do valor que cai na conta, do valor de cada parcela e do número de parcelas, e confere o CET informado, se houver. Para ver o saldo crescer mês a mês com a taxa da proposta, use a calculadora de juros compostos. Elas não decidem por você: põem os números na mesma régua.
Quer ver a taxa de cada instituição? As páginas de capital de giro mostram a mediana, a faixa e a referência publicada pelo Banco Central para cada instituição com dado no período, cada prazo na sua página.
Capital de giro até 365 dias · Capital de giro acima de 365 dias
Perguntas frequentes
Capital de giro: o que é e como funciona?
É o dinheiro que cobre o intervalo entre pagar as contas da empresa e receber das vendas. O empréstimo de capital de giro é o crédito para isso, com prazo, taxa e garantias em contrato, segundo o Banco Central. Nos dados oficiais, ele se divide pelo prazo: até 365 dias (51 instituições com dados de 14/10/2026 a 20/10/2026) e acima de 365 dias (53 instituições no mesmo período), cada um na sua página em crédito para empresas.
Qual é a taxa de juros do empréstimo de capital de giro?
Depende do prazo e da proposta. Segundo dados oficiais do Banco Central, de 14/10/2026 a 20/10/2026, a mediana das 51 instituições com dados no capital de giro até 365 dias foi de 2,71% ao mês. No capital de giro acima de 365 dias, a mediana das 53 instituições foi de 2,17% ao mês. São referências de operações já feitas, não a taxa que a sua empresa vai receber.
Qual a diferença entre capital de giro até 365 dias e acima de 365 dias?
O prazo da operação: até um ano, ou mais de um ano. O Banco Central publica as duas como modalidades separadas, cada uma com as suas instituições; de 14/10/2026 a 20/10/2026, 37 instituições tinham taxa nas duas. Por isso a taxa de uma proposta se compara só com a modalidade do prazo dela, e o dado não diz por que as faixas de uma e de outra ficam onde ficam.
Existe uma taxa de capital de giro do Banco Central para MEI?
Não. O Banco Central não informa o porte nem o setor das empresas: a taxa publicada é a média das operações de cada instituição com pessoas jurídicas, sem separar o porte. No capital de giro até 365 dias, por exemplo, a mediana de 2,71% ao mês (51 instituições, 14/10/2026 a 20/10/2026) resume esse conjunto inteiro, e nenhuma página do site diz qual taxa vale para uma empresa de determinado porte.
Qual a taxa de juros do capital de giro do Nubank?
Na fonte do Banco Central, a taxa é publicada para a NU FINANCEIRA S.A. CFI, a empresa do grupo que aparece nesses dados. A referência média publicada pelo Banco Central para as operações dessa instituição com pessoas jurídicas, no período de 14/10/2026 a 20/10/2026, foi de 5,81% ao mês (96,82% ao ano) no capital de giro até 365 dias, com mediana de 2,71% entre 51 instituições, e de 4,66% ao mês (72,75% ao ano) no capital de giro acima de 365 dias, com mediana de 2,17% entre 53. A taxa do Banco Central é uma média de operações já feitas, não a oferta para a sua empresa; as outras instituições estão nas páginas de cada modalidade.
O capital de giro do BNDES está nesses números?
Na nota metodológica das estatísticas de crédito do Banco Central, o capital de giro com recursos do BNDES fica numa lista à parte, a dos recursos direcionados; o capital de giro até e acima de 365 dias está na lista dos recursos livres de pessoas jurídicas. As páginas do site mostram estas duas, prefixadas (51 e 53 instituições com dados de 14/10/2026 a 20/10/2026). O site não afirma que as estatísticas mensais e as taxas por instituição cobrem exatamente as mesmas operações.
Fontes
- Banco Central do Brasil, Taxas de juros de operações de crédito (dados abertos, médias dos últimos cinco dias úteis por instituição, pessoa jurídica): capital de giro com prazo até 365 dias e com prazo superior a 365 dias, prefixados, período de 14/10/2026 a 20/10/2026.
- Banco Central do Brasil, Nova estrutura de dados de crédito – Nota Metodológica (Nota para a Imprensa de Política Monetária e Operações de Crédito), item 10.1 (recursos livres de pessoas jurídicas: capital de giro, desconto de duplicatas, conta garantida) e item 10.3 (recursos direcionados: capital de giro com recursos do BNDES), lida em 05/11/2026.
- Creditoscópio, Crédito para empresas e Metodologia.